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ATFX:黄金与原油对冲组合分析

ATFX:黄金与原油对冲组合分析
资产组合的目的是要获得稳定的组合报价曲线,通过多品种的分散投资,使得持仓风险最小化。黄金与原油的基本面完全不同,前者会因为国际风险增加和经济衰退而升价暴涨;后者主要受到欧佩克减产及美国页岩油的增产影响。原油会在经济复苏的的过程中价格上涨,而黄金却在经济繁荣状态下失去吸引力,谚语说“乱世黄金,盛世珠宝”就是这个道理。
组合资产收益率走势图

上图蓝色线即为黄金原油一比一配置之后的浮动盈亏走势图,可以看到自去年12月中旬开始,收益开始大幅上涨,这种情况较为少见;而在这之前,组合曲线表现出频繁回调的特征,这类走势是趋势性策略的典型特征。
关于组合策略如何止损的问题,答案非常简单,就是不止损。想想我们开一家公司,不可能刚一亏损就宣布倒闭,需要在行业低谷时压缩成本调整布局,坚持挺过去,这样才能提高自己公司的竞争力。当组合策略面临大幅回撤的问题是,我们要做的是融入更多的品种来分散风险,也就是通过对冲来代替止损作为风险控制的手段。
*以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎
(以上分析由ATFX集团资深分析师Dean提供。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责)

2019年 3月 25日