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ATFX:美股与A股双双大跌,关税制裁没有赢家

道琼斯指数日线走势图

图1,道琼斯指数日线走势图

上证指数日线走势图

图2,上证指数日线走势图

【内外股市一片哀嚎】

美国政府又出新招,将中国列为汇率操纵国,其目的显然是为了遏制全球第二大经济体的崛起。贸易战对中美双方都没有好处,从近期股票市场的表现就可以看出:美国道琼斯指数自最高点27398.68跌至最低25523.38,跌幅6%;上证指数自近期高点2965.63跌至2733.92,跌幅5.65%。两者日线级别下跌态势之凌厉,让人触目惊心。目前的全球股票市场已经与上市公司的基本面表现无关,而完全取决于中国和美国之间的贸易关系如何。就目前特朗普政府的态度来看,关税战仍将继续并且进一步升级。就像我们之前在汇评当中提到的:美国遏制中国贸易顺差的目的尚未达成,其制裁措施就一定不会结束,大阪会晤和当前的贸易和谈仅仅是做做样子而已。基于此种判断,国内外股市还将经历较长时间的下跌行情。(央行降息可以提振股市,但目前来看其利多影响性不及贸易战的利空冲击)

【澳洲联储利率决议】

澳大利亚基准利率走势图

图3,澳大利亚基准利率走势图

澳洲联储在今天中午进行利率决议,最终结果是维持1%现金利率不变。回顾以前,澳洲联储曾经在6月4日和7月2日分别降息25个基点,这引发了市场关于澳洲联储“降息通道”的猜想。虽然今日的利率决议没有降息,但不代表“降息通道”已经消失,而是由于暂时的经济复苏,导致澳洲联储认为目前的基准利率已经可以起到促进经济复苏的效果。根据最新数据,澳大利亚通货膨胀率达到1.6%,高于前值1.3%,代表经济出现一定程度的复苏。对于AUDUSD技术走势来说,其日线级别的空头趋势已经非常明显。导致澳元贬值的因素,除了中央银行降息之外,还与中国GDP增速和制造业PMI数据不断降低有关(因为中澳之间贸易关系密切)。对于后市展望,依旧维持看空观点,即便短周期出现触底反弹,那也只是为新一轮的做空提供点位优势而已。

【关于黄金交易】

主流国家债券收益率走势图

图4,主流国家债券收益率走势图

主流国家的债券依旧处在下行趋势内,这对于避险之王黄金来说,是绝对可靠的利多支撑。美国10年期债券收益率为1.758,相比当前2.25%的水平低出很多,预示未来美国仍将继续降息。澳大利亚十年期债券收益率为1.04%,相比当前1%高出一小部分,预示最近澳洲联储没有降息动力。我国十年期债券收益率为3.08,相比基准利率4.35%低出不少,存在一定程度降息倾向。最后,各国债券收益率可以说是“经济周期至本”,观察曲线变化可以判断对应国家经济现状,对资产配置作用非常重大,建议交易者密切关注。

以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎

(以上分析由ATFX集团资深分析师Dean提供。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。)

2019年 8月 6日