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ATFX:经济面与技术面综合运用,判定中期阻力与支撑

宏观经济分析主要包含三方面:数据、事件和逻辑。对外汇市场有重大影响的经济数据包括GDP增速、通货膨胀率CPI和失业率数据;事件方面,当前的英国脱欧、中美高级别磋商以及中东局势,都会对相应品种构成影响;逻辑方面,主要是对经济周期模型的理解,以及在衰退、复苏、泡沫、萧条的阶段,各个资产类别的相应表现。

技术面分析的工具非常庞杂,常用的有趋势指标MA和MACD、震荡指标KDJ和RSI,以及成交量和走势形态等等。波浪理论、道氏理论以及混沌理论,也有大量的信徒,他们按照自己对这些理论的理解来进行买卖。

想要将宏观分析和技术分析进行融合,就需要对市场发展变化的规律有所了解。市场的运行并不是线性的,而是由无数的“拐点”串联而成。多头以突破第一个重要阻力位拐点开始,空头以突破第一个重要支撑位拐点开始。同样的,多头的结束要以触及最后一个阻力位拐点为标志,空头结束也要以触及最后一个支撑位拐点为标志。技术分析判定重要阻力支撑位位的方法非常多,这里不需要过多表述。难点在于用宏观分析来确定阻力支撑位形成的时间点,这也是被大多数交易员忽略的问题。

美国十年期债券收益率走势图

图1,美国十年期债券收益率走势图

以上图为例,按照勾形理论的“底分形”指标,当前美债日线图已经出现了明显的阻力位,也就是1.515%报价水平。当底分形出现之后,交易员会去预期未来将出现上涨波段,但对于当前上涨波段能持续多久,无法准确判定。

近期国际面消息主要是关于中美第十三轮高级别磋商的内容,从火箭队总经理莫雷发表不当言论,到赴美团队缩短谈判周期,再到美国将8家中资企业列入实体清单,种种迹象表明此次和谈大概率将以失败告终。谈判结果预计将会在10月12日公布,而技术面的底分形形成时间在10月3日至10月8日,两者并未重合。也就是说,最新的底分形支撑位形成并没有基本面的参与,其可靠性将大打折扣,预计将在不久被突破,所以上涨波段不应该参与。

综上所述,决定某一阻力位或者支撑位是否重要的基本面依据,就是是否有经济数据或者热点事件参与。在9月27日,ATFX曾发布标题为《十月份,将会是2019年最重要的转折点》的文章。其中写道:在6月份和8月份一直存在的国际话题有三个,一是中美之间的贸易摩擦问题;二是约翰逊坚决脱欧的相关措施;三是基于美伊矛盾所发生的中东各类暴力事件。巧合的是,这三大热点事件中的两个,都将在10月份被彻底引爆。

可以看出,我们得出10月份为重要转折点的结论,也是运用宏观分析与技术分析相结合的原理。

以上分析仅代表分析师观点,汇市有风险,投资需谨慎

(以上分析由ATFX集团资深分析师Dean提供。ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。)

2019年 10月 10日