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2020年3月25日《铭添观汇》

今天个人见解

美国国会两大党派主席表示,第二轮刺激经济方案谈判有望尽快达成,可望法案获得通过,美国政府可启动大约两万亿美元的刺激经济拨款。另外,为稳定市场信心和加强刺激经济,美联储推出无上限量化宽松。昨日道指期货大幅反弹2000多点,创87年最大单日升幅。因应以上消息,部分避险资金流出美元资产,美元下跌,欧洲货币获得买盘支持。受惠美国方面提出无上限宽松,商品有价的原则下,避险资产更流入商品市场。原油期货价格从低位反弹5美元,现货黄金和白银价格均大幅反弹。现货金价曾经升至1638美元,期货金价高见1663美元。现货白银则高见14.72美元,较上周三低位11.63美元,反弹26%。

目前,在美联储宣布推出无上限宽松货币政策背景下,估计其他国家会追随仿效加码宽松政策,明晚英国央行议息例会,关注今晚瑞士央行季报及加拿大央行召开为期两日金融服务会议。投资者关注央行政策会相应调整,英镑,瑞士法郎和加元可能面临下跌压力。若英国及瑞士央行分别释放宽松货币政策措施,欧元亦可能下跌。

虽然,黄金和白银价格上升,是受到市场预期美国政府进行大规模宽松货币政策所推动。但估计,黄金和白银价格升幅将会受阻,投资者会考虑出售黄金和白银,投入更高回报,价值较低的优质股票。所以,若美国国会通过救市拨款,加上美联储无上限量宽政策,当股票市场反弹,黄金和白银价格则可能下挫。但全球宽松政策下,原油价格可望再次上试28至29美元。

【重要关注的财经数据与事件】
注:* 为重要程度

17:00 德国3月IFO商业景气指数 ***
17:00 瑞士3月ZEW投资者信心指数 **
17:30 英国2月CPI及零售物价指数 ***
19:00 英国3月CBI零售销售差值 *
20:30 美国2月耐用品订单 ***
21:00 美国1月FHFA房价指数 ***
22:00 瑞士央行季报 **
22:30 美国上周EIA原油库存 **
待定 加拿大央行召开为期两日金融服务会议 ***

欧元兑美元

1.0850/1.0880阻力

1.0735/1.0705支持

美国国会就第二轮刺激经济方案拨款谈判破裂后,投资者对美元资产信心下跌,部分流入欧洲货币。技术上,欧元兑美元4小时图,计算黄金比例反弹的23.6%,欧元兑美元曾经突破阻力位1.0840。欧央行行长拉加德发表讲话,没有表示进一步加码宽松政策,欧元兑美元更高见1.0888。但目前欧洲疫情紧张,经济放缓情况加剧下,不得不提防欧元下跌。建议欧元兑美元在1.09水平突破阻力前,看空欧元。若突破阻力,则看1.11水平。

英镑兑美元

1.1785/1.1805阻力

1.1685/1.1665支持

疫情当前,英国财长推出的救市措施,仍然未能为英国经济解困。首相约翰逊表示,可能考虑更大规模隔离政策,限制居民出门及居民之间接触范围。明日英国央行议息,首相和财政部长曾经表示将提前推出大规模救市措施。技术上,英镑兑美元曾经上试1.1805阻力。若基本面利空英镑,技术走势跌破1.1665支撑位后,可能下试1.15或1.14水平。

澳元兑美元

0.5985/0.6005阻力

0.5835/0.5815支持

美国国会就第二轮刺激经济方案拨款未获得通过,美元下跌,间接利多澳元。技术上,澳元兑美元突破0.5885重要阻力。昨日曾经建议参考另一重要阻力位0.5985。若澳元兑美元突破0.6005阻力,可能再上次0.6070。另一角度,投资者必须注意,若美国国会就第二轮刺激经济方案拨款成功,随时美元反弹,将导致澳元和纽元下跌。

美元兑日元

111.35/111.55阻力

110.35/110.15支持

美元兑日元随环球股市波动及带领走势方向。技术上,也可以参考环球股市表现追随美元兑日元 。投资者必须注意,美国国会就第二轮刺激经济方案通过拨款,美元随时反弹,美元兑日元上试或突破111.35或111.55。支撑位方面,可参考近日110.35至110.15支持位范围。

美元兑人民币

7.0955/7.1055阻力

7.0555/7.0455支持

关注美国国会就第二轮刺激经济方案通过拨款,随时美元反弹,美元兑人民币有机会在7.5或7.04支持范围下行止步。若美元强力反弹,美元兑人民币可上试至7.10,及后可上试至7.13水平。

美元兑加元

1.4545/1.4565阻力

1.4360/1.4340支持位

原油价格暴跌后反弹,加元跟随上升。相信,短期美元兑加元走势继续由油价走势主导。技术上,美元兑加元参考1.43至1.45水平波动。

美国原油期货

25.95/26.25阻力

23.55/23.30支持

环球央行减息刺激经济,美联储和多国国家联手启动量化宽松,有望助油价稳定,同时美国政府再可能推第二次刺激经济措施,原油可获得买盘支持。短期估计美国原油期货在23美元受支持,其后可望上试25.95美元或26.25美元阻力,更可能上望28或29美元。

黄金

1638/1642阻力

1585/1581支持

美国宣布紧急措施,重新增加回购国债规模及救市资金。美联储启动量宽和降息,近期本分析估计,这些因素是利多黄金价格。白银价格往往跟随黄金价格步伐,近日也同步上升。目前估计,环球货币政策仍然是加大力度宽松措施,黄金价格上升至1650美元前估计将会受压。建议留意黄金价格和白银价格一起调整,待黄金价格调整至1585美元或1581美元支撑后再作评估。

美国道琼工业指数期货US30

21390/21630阻力

20110/19915支持

疫情影响投资者信心及企业盈利下降,昨晚道指期货近年创新低。但美联储计划启动无上限量化宽松,拯救经济,亦提振股票市场。若美国国会通过刺激经济拨款法案,可望借此在短时间内继续提振股市,21630阻力位暂时只是作为首个重要阻力位参考。

中国A50指数CHI50

12820/13075阻力

12420/12265支持

美联储启动量宽和降息,引发资金流入股票资产,股市上升。值得留意,美国国会刺激经济拨款法案谈判中。若成功通过,中国股市跟随道指期货上升。若法案未获通过拨款法案,中国股市可能跟随道指期货下跌。

香港恒生指数HK50

23785/24015阻力

22375/22240支持

美国国会为刺激经济拨款法案谈判,有指分歧收窄,有望尽快通过。借此消息提振环球股市,惠及香港恒生指数上升。但若最终未能通过,香港恒生指数将跟随环球股市震荡下跌,建议注意风险管理。

内容仅供参考:市场有风险,投资需谨慎。祝交易愉快!

2020年 3月 25日